Forex Swaps Calculs

Exemple de calcul de swap FX Exemple de calcul de swap Paire de devises AUDUSD Transaction Volume de 1 lot (100 000 AUD) Taux de change courant 0,9200. Lors de l'ouverture d'une position longshort, un purchaseale de la devise de base et une opération inverse avec la monnaie cotée ont lieu. En cas de roulement d'une position sur la paire de devises AUDUSD plus au lendemain, dans les marchés IFC LiborLibid taux à un jour sur le Dollar américain et Dollar australien Taux de dépôt de dépôt pour la monnaie australienne sont utilisés. LiborLibid des taux d'intérêt moyens pondérés de LendingDeposit interbancaire, fixés quotidiennement par la British Banking Association. À partir de mai 2013, les taux pour différentes périodes sont calculés sur une base quotidienne pour 5 grandes devises. Dont CHF, EUR, GBP, JPY et USD. Taux d'intérêt des taux de financement interbancaire en Australie, lié au taux cible d'appel d'un jour de la Banque de réserve de l'Australie. Pour la date actuelle (22 juillet 2013), les taux d'intérêt au jour le jour sont les suivants: Prêt en dollars australiens: 2,70 Dépôt en dollars australiens: 2,50 Prêt en dollars américains: 0,12 Dépôt en dollars américains: 0,00 Position longue (Swap long) Le lendemain, le client recevra 2,50 intérêts annuels de l'achat de 100 000 dollars australiens, soit 2500 AUD par an ou 6,94 AUD (6,38 USD) par jour. Dans le même temps, les emprunts en dollars américains (au taux de change courant de 100 000 AUD équivalent à 92 000 USD) impliquent une obligation pour le client de payer 0,12 intérêt annuel, soit 110,4 USD par an ou 0,31 USD par jour. La compensation des engagements mutuels conduit à un gain positif pour le client de 6,1 USD ou, si elle est recalculée sur Swap points, elle est égale à 0,61 (virgule de la quatrième décimale). Position courte (Short Swap) Lors de l'ouverture d'une position courte et de son roulement, le client doit payer 2,70 intérêts annuels pour emprunter 100 000 dollars australiens, ce qui équivaut à 2700 AUD par an ou 7,5 AUD (6,9 USD) par jour. Dans le même temps, l'achat de dollars américains (au taux de change actuel de 100 000 AUD équivaut à 92 000 USD), le client ne reçoit pas de récompense, le taux actuel de USD Libid étant très proche de zéro. La compensation des passifs réciproques entraîne une perte négative pour le client de 6,9 ​​USD ou, si elle est recalculée sur Swap points, égale à 0,69 (virgule décimale). Dans la pratique, de nombreuses entreprises, même si elles utilisent les taux d'intérêt interbancaires à un jour, préfèrent souvent se soustraire à leur valeur initiale, ce qui peut parfois même dépasser les taux interbancaires. En conséquence, les conditions de swap deviennent bien pires pour le client. Déformant la parité réelle du marché monétaire. Il n'y a aucune difficulté à trouver des sociétés, offrant des coûts de roulement beaucoup moins favorables pour tous les groupes d'instruments de négociation, par rapport aux conditions offertes par les marchés IFC. Revenant à la paire de devises AUDUSD, l'une de ces sociétés le même jour de négociation a mis Swaps à 0,34 points pour les positions longues et 1,5 points pour les positions courtes. Comparé à l'exemple ci dessus, il est évident que les conditions pour le client deviennent deux fois pires. Si la position reste ouverte pendant une période de temps considérable, la différence entre les conditions de Swap devient extrêmement évidente. Imaginez que la position est roulée plus de 30 fois pendant un mois. Dans ce cas, le client des marchés IFC recevrait un gain total de 183 USD pour une position longue (100 000 AUD) et une déduction totale de 207 USD pour une position vendeur (sous réserve des taux d'intérêt et du taux de change inchangés). Si le même poste est roulé plus de 30 fois dans les conditions moins favorables mentionnées ci dessus, le montant total du gain d'une position longue ne serait que de 102 USD. Tandis que la déduction totale d'une position courte serait égale à 450 USD (sous réserve des taux d'intérêt et du taux de change inchangés). Découvrez les avantages du trading Forex CFD avec IFC Markets IFCMARKETS. CORP. 2006 2017 IFC Markets est l'un des principaux courtiers sur les marchés financiers internationaux qui fournit des services de trading Forex en ligne, ainsi que des futurs CFDs d'indices, de stocks et de matières premières. Depuis 2006, la société travaille en permanence auprès de ses clients dans 18 langues de 60 pays à travers le monde, en accord avec les normes internationales en matière de services de courtage. Avertissement relatif aux risques: Les opérations de change et de CFD sur le marché hors cote impliquent des risques importants et les pertes peuvent dépasser vos investissements. IFC Markets ne fournit pas de services aux États Unis et au Japon. Swaps de devises Comme un swap de taux d'intérêt, un swap de devises est un contrat d'échange de flux de trésorerie provenant de certaines obligations à revenu fixe (par exemple, Paiements d'un prêt à taux variable). Dans un swap de taux d'intérêt, les flux de trésorerie sont dans la même monnaie, tandis que dans les swaps de devises, les flux de trésorerie sont de différentes dénominations monétaires. Les opérations de swap ne sont généralement pas divulguées dans les bilans des sociétés. Comme nous l'avons mentionné précédemment, les flux de trésorerie provenant d'un swap de taux d'intérêt se produisent à des dates concurrentes et sont compensés l'un contre l'autre. Avec un swap de devises, les flux de trésorerie sont en devises différentes, donc ils ne peuvent pas net. Au lieu de cela, le paiement intégral du principal et des intérêts est échangé. 13 Les swaps de devises permettent à une institution de tirer parti des avantages qu'elle peut tirer dans certains pays. Par exemple, une société allemande très réputée ayant une excellente cote de crédit peut émettre des obligations libellées en euros à un taux attractif. Il peut ensuite échanger ces obligations en, par exemple, le yen japonais à des conditions meilleures qu'il pourrait en allant directement sur le marché japonais où son nom et sa cote de crédit peuvent ne pas être aussi avantageux. 13 Lors de l'établissement d'un contrat de swap, les contreparties échangent des créances théoriques dans les deux monnaies. Pendant la durée du swap, chaque partie paie des intérêts (dans la devise du principal reçu) à l'autre. À l'échéance, chacun effectue un échange final (au même taux au comptant) des montants initiaux du principal, inversant ainsi l'échange initial. En règle générale, chaque partie à l'accord a un avantage comparatif par rapport à l'autre en ce qui concerne les taux fixes ou variables pour une certaine monnaie. Une structure typique d'un swap de taux fixe flottant est la suivante: 13 13 Calcul des paiements sur un swap de devises Prenons un exemple: 13 La société A peut emprunter la monnaie canadienne au taux de 10 ou peut emprunter la devise américaine à un taux de change flottant Taux égal au LIBOR à six mois. La société B peut emprunter des devises canadiennes au taux de 11 ou à la devise américaine à un taux de taux variable égal au LIBOR à six mois. Bien que la société A puisse emprunter de la monnaie canadienne à un taux moins élevé que l'entreprise B, elle a besoin d'un prêt à taux variable. De plus, la firme B a besoin d'un prêt à taux fixe en dollars canadiens. Le prêt est de 20 millions de dollars américains et viendra à échéance en deux ans. 13 Qui a l'avantage comparatif Pour déterminer qui a l'avantage comparatif, considérer les taux fixes pour chaque entreprise pour la monnaie requise. Dans ce cas, Firm As taux de 10 est inférieur à Firm Bs taux de 11, donc Firme A a un avantage comparatif dans la monnaie fixe. Cela laisse au cabinet B un avantage comparatif par rapport au taux variable.